2022年的熊市维持多久(2020年熊市什么时候过去)

连续的下跌,底部很难熬,但手痒君认为,恐慌的根源在于未知,如果能通过已知来对照未知,就会缓解或提振信心。虽然已知不一定推演同样的未知,但历史与周期总是相似的,相信这一点也是贪婪的根源(更可理解为贪婪的根因与源泉!)

所以,这篇手痒君带大家来盘点下历史上的大底到底要持续多久?我们现在的低迷状态相比历史算什么样的水平?2022年的底部要持续多久?

盘点A股历史大底间隔的时间

先上一图,看下历史出现的几次大底的间隔,基本在三年左右。

这也是我为什么说在A股投资在用至少三年不用的闲钱,这样你才有可能完整地投到一轮涨跌大行情。当然,你在中间做些波段网格挠挠痒也是可以的,不要投大资金为好。

022年的熊市维持多久(2020年熊市什么时候过去)"

数据来源win,招商证券

历史大底的形态边界

再来看将2022年放进去看,各次的底部其实没有严格的边界,现在画出来也是事后总结的。

022年的熊市维持多久(2020年熊市什么时候过去)"

资料来源:万得资讯,中金公司研究部

但从形态上可以看出,也是各不一样,有V字到底的,有持续下降后猛涨的,也快跌于慢涨的。

  • 2005年的998
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当年在2005年6月份刷出998.23这个新低之后,上涨只持续了4天就开始继续向下,7月份有惊无险的守住了1004.08点,在离前期的最低点仅咫尺之间的位置构筑了一个双底。然而这还没算完,9月份市场再度陷入颓势,在10-11月份间又完成了一个更大结构的双底构筑,其后才开始正式的主升行情。

  • 2008年的1664

严格说这次筑底比较简单,但也差不多在两个月后来了一场似模似样的二次探底,最低杀到了1814.75,当时也颇让人感到有些提心吊胆,但好在始终有惊无险的平安挺了过去。

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  • 2013年的1849
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也是迄今为止我见过的最复杂的一个底部。在1849.65出现的半年之前,上证指数就曾在2012年12月份刷出了一个1949.46的低点,其后经过一波反弹,在2013年6月以暴跌的姿态触及了大底,但一切并未就此结束,从2013年7月-2014年7月市场差不多维持了长达一年的震荡徘徊,又至少有三次逼近1900点大关,当人们的耐性都磨灭的差不多的时候,新一波主升浪开启了。

  • 2016年的2638.3
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杠杆牛结束之后,A股投资者们从2015年6月到2016年初遭遇了一次不堪回首的股灾+熔断噩梦,直到2016年1月底才刷出了2638.3的重要低点。这一次也同样是一个复合双底,新低出现后的第二个月,指数又一次被打到了2638.96,险些再创新低,企稳之后在当年的4、5月份间再度出现破位迹象,最低点一度达到了2780.76,才算正式宣告构筑完成。

  • 2019年的2440.91
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再接下来就是2018年贸易纠纷,在2019年1月4日刷新出了一个低点——2440.91。表面上看这个底很简单,新低出现后不久就直接逼空了,但其实在之前的2018年10月19日,上证指数就已经下探到过2449.2点,实际上依然是一个持续了2-3个月的双底,只不过这次是前高后低,让人没有感觉而已。

  • 2020年的2646.8
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2020年3月19日新冠疫情砸出的2646.8点,与前一次非常的相似,市场实际上在2月4号就兵临过2685.27点,也是一个前高后低的双底,然后再开始逐渐走好。

  • 2022年的3023
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这次除了疫情的持续,还叠加了俄乌战争等外界因素,走到了3月16日的一个最低点。而它的开始可以说从22年1月就有迹象,3月初开始暴跌的。

历史底部持续的时间

从整体市场估值水平台来说,像螺丝钉的4.5星,当前从3月初也已持续1个月了。上一次出现4.5星级还是在2年前。

历史上最长的一次熊市是2012-2014年:这一轮大熊市中,4星级持续了2年多时间。这2年多的4星级,中间有一年多是4.5星级。2014年上半年的A股,就是一个5星级的投资机会。

  • 2014年的5星级

A股进入了这轮熊市的底部,也是A股有史以来最便宜的时刻。

比如说红利指数,在2014年曾有,

? 5倍多的市盈率

? 18%以上的盈利收益率

? 5.x%的股息率

换句话说,在2014年的时候买入红利指数基金,单单是每年的分红,都有5%。

以上的收益,这还不算基金净值的收益。

又比如说,茅台在2014年的时候,市盈率曾经到达过10倍以下,而且相当多的股票只有三四倍的市盈率。

2014年的A股,整体比港股便宜了10%。

不仅跟港股比是便宜的,当时放眼全球,A股都是数一数二便宜的。还是有很多投资者,意识到了A股当时的投资价值,开始默默的储备股份。

过了2014年7月,A股开始逐渐上涨。

到年底的时候,已经从底部的1900多点,上涨到3000多点。

半年时间,上涨50%。

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短期的赚钱效应,开始吸引越来越多的投资者。

最终在15年6月份,达到了1星级泡沫估值。

这也是A股的特点,三年不开张,开张吃三年。

  • 2018年的A股5星级

经过2016的熔断股灾后,市场也逐渐冷静下来,横盘震荡了2年。

到2018年2月的时候,随着贸易摩擦不断地升级,A股一整年都阴跌不断。

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2018年的市场惨到什么程度呢?

比如说:

? 2018年,国内3000多只股票,下跌的中位数是33%。

? 国内805只股票基金,下跌的中位数是27%。2018年收益最高的一只股票基金,收益仅为4%。

? 沪深300指数下跌25%,中证500指数下跌33%。

? 2018年也是A股过去二十多年里,单年下跌幅度第二高的年份,仅次于2008年金融危机的时候,那年下跌了64%。

在这个背景下,2018年12月,市场再次出现5星级机会。

毫无疑问,A股在时隔4年多后,又一次到了投资价值很高的时间段了。

总结:

1、历史上最长的一次熊市是2012-2014年,持续长达2年。如果算最底部,也有持续1年的。

2、普遍的历史大底,按二次探底的间隔时间算:2016年持续1个月、2018年持续2个月、2020年持续2个月。

3、2022年从3月4日算底部开始,也快一个月了!坚持住!

关于数据与参考资料:数据来源win与证券分析,资料部分引用网络分析与螺丝钉星级。仅供参考,不作为投资建议。

关于手痒君:严于律已的指数基金投资者,记录简单自动的条件单与价格。

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免责声明:文章内容仅供参考,并不构成投资建议。投资者仍应保持独立思考。

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